گجت نیوز آخرین اخبار تکنولوژی، علم و خودرو 
در حالی که بیت کوین در هفتههای اخیر در محدوده قیمتی مشخصی نوسان داشته، شاخصهای تکنیکال از احتمال پایان روند نزولی حکایت دارند.
رمزارز بیت کوین پس از ثبت رکورد تاریخی ۱۲۶٬۱۰۰ دلار در مهر ۱۴۰۴، وارد یکی از عمیقترین فازهای اصلاحی خود شد و تا اوایل بهمن به محدوده 60 هزار دلار سقوط کرد. شرکت تحلیل بازار رمزارز XWIN Research Japan در گزارش تازهای اعلام کرده که این افت شدید نه صرفاً نشانه ضعف، بلکه مرحلهای از اصلاح ساختاری در بازار بیت کوین بوده است.
به باور تحلیلگران این مؤسسه، رفتار قیمت در هفتههای اخیر نشان میدهد بازار به تعادل جدیدی میان عرضه و تقاضا نزدیک شده است. آنان بر این باورند که پایان روند نزولی بیت کوین ممکن است در شرف وقوع باشد و نشانههایی از آغاز یک روند صعودی محتاطانه در حال شکلگیری است.
پایان روند نزولی بیت کوین در دادههای جدید آنچین
در حالی که فضای کلی بازار ارزهای دیجیتال هنوز تحت سلطه احساسات روند نزولی بیت کوین است، نشانههایی تدریجی از خستگی فشار فروش در میان معاملهگران و دادههای رویزنجیره مشاهده میشود. به گزارش XWIN Research Japan، بررسی شاخصهای مرتبط با موجودی و جریان سرمایه در بیت کوین حاکی از آن است که بازار در آستانه ورود به مرحلهای از تعادل دوباره میان عرضه و تقاضا قرار دارد.
این مؤسسه در جدیدترین تحلیل QuickTake خود در پلتفرم CryptoQuant، تصویری جامع از وضعیت فعلی بیت کوین با اتکا بر دادههای میزان ذخایر بیت کوین در صرافیها و ورودی و خروجی سرمایه به ETFهای اسپات بیت کوین ارائه داده است. این تحلیل تلاش دارد با استفاده از شواهد کمی و نمودارهای دقیق، فاز واقعی بازار را پس از افت شدید قیمتی اخیر تشخیص دهد.
- سقوط بیت کوین به زیر ۶۶ هزار دلار و بازگشت سریع قیمت
- بقاء مالی در زمان بحران: ارزهای دیجیتال خود را چطور امن نگه داریم؟
- پیشتازی نامزدهای حامی داراییهای دیجیتال در انتخابات کنگره آمریکا
بر پایه نمودارهایی که توسط کی یانگ جو (Ki Young Ju)، بنیانگذار کریپتوکوانت منتشر شده است، حجم ذخایر بیت کوین در صرافیها از ابتدای سال ۲۰۲۴ (۱۴۰۳ شمسی) تا امروز بهصورت پیوسته رو به کاهش بوده است. این روند نزولی دو ساله به روشنی بیانگر آن است که سرمایهگذاران خرد و نهادی بیش از پیش ترجیح دادهاند داراییهای خود را از بسترهای معاملاتی متمرکز خارج کرده و در کیف پولهای شخصی و سرد نگهداری کنند.
این تغییر رفتاری نشاندهنده تقویت دیدگاه بلندمدت و افزایش اعتماد به ارزش ذاتی بیت کوین، حتی در شرایط ضعف روانی بازار است. به عبارت دیگر، طی دو سال گذشته شاهد انقباض تدریجی موجودی قابلمعامله در بازار بودهایم در حالی که در همان بازه، سطح تقاضا نهتنها حفظ شده بلکه در مقاطعی از عرضه پیشی گرفته است. نتیجه این وضعیت، رشد خیرهکننده بیش از ۲۰۰ درصدی قیمت بیت کوین از کفهای سال ۲۰۲۳ تا اوج تاریخی ۱۲۶٬۱۰۰ دلار در مهر ۱۴۰۴ بوده است.
عملکرد خیرهکننده ETFها تا سقف تاریخی
یکی از عوامل کلیدی پشت این رشد، عملکرد قوی ETF اسپات بیت کوین بوده که نقش موتور محرک جذب نقدینگی و ایجاد اعتماد نهادی را ایفا کردهاند. بر اساس دادههای رسمی، این صندوقها از زمان راهاندازی تا کنون مجموعاً ورودی خالص تجمعی ۵۵٫۳۷ میلیارد دلار داشته و مجموع دارایی تحت مدیریت آنها به ۸۷٫۰۷ میلیارد دلار رسیده است که بهخوبی جایگاه این ابزارهای مالی را در ساختار جدید بازار رمزارزها نشان میدهد.
با این حال پس از دستیابی به سقف تاریخی اخیر، ETFهای اسپات بیت کوین وارد مرحلهای از خروج گسترده سرمایه شدند. دادههای وبسایت SoSoValue نشان میدهد که این صندوقها طی ماههای نوامبر تا فوریه (آبان تا بهمن ۱۴۰۴) مجموعاً بیش از ۶٫۳۸ میلیارد دلار خروجی خالص را تجربه کردهاند. چنین افتی منعکسکننده کاهش چشمگیر تقاضای نهادی و احتیاط سرمایهگذاران حرفهای در پی اصلاح قیمتی بازار بوده است.
کارشناسان میگویند این جریان خروج سرمایه نهتنها باعث کند شدن روند رشد قیمت شد، بلکه نقش تعیینکنندهای در شکلگیری اصلاح فنی و افت ۵۰ درصدی بیتکوین در فصل زمستان داشت. به گفته تحلیلگران XWIN Research Japan، این دادهها بار دیگر نقش ETFهای اسپات بیت کوین را بهعنوان موتور ساختاری چرخه کنونی بازار تثبیت میکند. در واقع، ورود یا خروج سرمایه به این صندوقها بهطور مستقیم بر پویایی عرضه و تقاضا، نقدشوندگی و رفتار سرمایهگذاران در بازار اسپات تأثیر میگذارد.
- دولت آمریکا نزدیک به ۲۳ میلیارد دلار بیت کوین در اختیار دارد
- ابتکار هیئت صلح ترامپ: نوار غزه با یک ارز دیجیتال اختصاصی بازسازی میشود
- منتقد سرسخت ارزهای دیجیتال: احتمال سقوط بیت کوین تا 20 هزار دلار وجود دارد
امید به آغاز چرخه صعودی جدید بیت کوین
نکته امیدوارکننده این است که طی هفتههای اخیر، روند خروج سرمایه از ETFها تثبیت شده و از شدت افت پیشین کاسته شده است. بررسی دادههای روزانه نشان میدهد که چند صندوق عمده از جمله BlackRock و Fidelity در دو هفته اخیر مجموعاً ۱٫۳۶ میلیارد دلار ورودی خالص ثبت کردهاند که میتواند علامتی اولیه از پایان مرحله بازتوازن پرتفوی نهادهای بزرگ تلقی شود.
با وجود این نشانههای مثبت از کاهش روند نزولی بیت کوین، تحلیلگران XWIN Research Japan معتقدند که بازار هنوز در فاز حساس بازارِ بازتوازن عرضه و تقاضا قرار دارد. آنان تأکید دارند که برای تأیید بازگشت پایدار روند صعودی، باید شاهد افزایش مداوم داراییهای تحت مدیریت ETFها، رشد ورودیهای تازه و کاهش قابلتوجه ذخایر صرافیها در ماههای آینده باشیم.
این اتفاق اگر رخ دهد، نشانگر آغاز چرخه صعودی جدید بیت کوین و تثبیت مجدد موقعیت آن بهعنوان دارایی ذخیره ارزش در بازار جهانی خواهد بود.